资本市场开放持续推进 QDII基金份额年内增逾七成

　　来源：经济参考报

　　受港股市场及美股中概互联板块近期回暖影响，超过半数QDII基金近一个月来涨幅收正，一批QDII基金也开始“快马加鞭”进入申报流程。Wind数据显示，截至12月28日，全市场存续QDII基金规模已超3600亿份，相比去年末增逾70%。业内人士表示，近年来，QDII基金的快速发展，与我国资本市场双向开放持续推进密不可分，有助于进一步满足国内投资者的海外投资需求。

　　自11月以来，恒生指数、恒生科技指数区间涨幅在全球主要股指中表现居前。与此同时，中概互联板块也一扫近年来的阴霾，腾讯控股、阿里巴巴、快手、哔哩哔哩等多只个股涨势明显。受此影响，截至12月28日，纳入Wind统计的全市场222只QDII基金中（A/C类合并统计，下同），共有154只最近一周来的回报率为正，占比约为70%。共有118只最近一月来的回报率为正，占比达53%。其中涨幅居前的博时中证全球中国教育ETF、嘉实全球互联网人民币等31只QDII基金月内涨幅达到15%。

　　海外市场回暖，为QDII基金再添发展动力，一批QDII基金开始“快马加鞭”进入申报流程。12月22日，证监会网站显示，汇添富基金旗下MSCI美国50交易型开放式指数基金（QDII）最新申请材料获接收。12月16日，南方基金旗下南方东英银河联昌富时亚太低碳精选ETF宣告成立，发行总份额13.62亿份。从11月25日申请材料获接收，到基金正式成立，不足一月时间。此前的8月26日，天弘基金首次提交了富时瑞士指数型发起式（QDII）基金的申报材料。若该只基金获批，也将成为首只可投瑞士股票市场的产品。据《经济参考报》记者不完全统计，以申请材料接收日作为统计标准，自11月以来，已有8只QDII基金先后进入申报流程，涉及基金公司包括汇添富、富国、易方达、南方、创金合信基金以及华泰资管等。

　　“近年来，QDII市场持续发展值得肯定，产品发行数量、规模均出现了明显上涨趋势，这也与我国资本市场双向开放持续推进密不可分。业绩方面，体现了和国际资本市场的一些相关性。”经济学者、允泰资本创始合伙人付立春对《经济参考报》记者表示，但与中国整体基金规模和QFII发展情况相比，我国QDII市场在海外投资经验以及产品业绩方面仍有较大提升空间。

　　在我国资本市场双向开放持续推进下，国内投资者对海外的投资需求不断增长。近年来，QDII基金扩容迅速，尤其在今年以来的震荡市场中，大量资金涌入QDII市场。Wind数据显示，以基金成立日作为统计标准，截至12月28日，2022年以来新成立的QDII基金共31只，发行份额合计为76.09亿份。而在2019年、2020年和2021年，新成立QDII基金份额分别为49.83亿份、73.34亿份以及331.02亿份，整体呈现较快增长。

　　尽管今年新成立QDII基金份额远低于去年，但当前全市场运作中的QDII基金份额却依然达到了3683.86亿份，相比2021年年末的2135.17亿份增长72.53%。由此可见，2022年大量资金选择了对现有QDII产品进行加仓。具体来看，股票型QDII从2021年末的1707.04亿份增长至目前的3292.27亿份，增幅超过92%，成为拉动QDII总份额增长的主要动力。

　　建信基金表示，QDII基金种类日渐丰富是满足国内投资者针对海外投资需求的主要路径之一。近年来，“一带一路”国家和地区特别是东南亚等新兴经济体受到中国需求和政策的推动，经济快速增长，出现较多的投资机会，资金“出海”渠道增加有利于境内投资者加强对海外资产配置。

　　付立春则提醒称，海外市场与国内市场的投资逻辑、投资方法和投资理念存在较大差别，目前可供境内投资者选择的QDII基金数量也较为有限，可追踪的定性、定量指标也相对不足。如果投资者对于海外市场的特点并不熟悉，还是用国内选基金的惯性思维去投资，或面临不确定性风险。这一点需要投资者尤其注意。