深市2022年度 再融资和重组“成绩单”出炉 “提质”“向实”成关键词

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郭晨凯 制图

　　深市2022年度

　　再融资和重组“成绩单”出炉

　　“提质”“向实”成关键词

　　□ 2022年深交所坚持服务科技创新，聚焦先进制造、数字经济、绿色低碳三大重点领域，持续打造科技、资本和实体经济高水平循环的生态圈。

　　□ 接下来将以深化注册制改革为牵引，坚持监管与服务并举，不断研究优化再融资和并购重组制度，充分发挥资本市场直接融资和助推转型升级功能，持续完善市场生态，切实提升服务实体经济能力，不断推动提高上市公司质量，更好服务国家战略和经济社会发展全局。

　　◎记者 时娜

　　1月19日，深交所发布深市2022年度再融资和重组“成绩单”。2022年，深市公司通过多种再融资手段，支持实体经济产业升级，全年共实施完成再融资235单，全年融资额达3323亿元，其中制造业企业融资金额达2573亿元，占比近八成。完成再融资的公司超七成为战略新兴产业。

　　同时，深市公司充分利用重大资产重组深耕产业链，为高质量发展提供新动能，2022年实施完成43单重组方案，超五成以上属于先进制造、数字经济、绿色低碳三大重点领域。

　　三大重点领域获加大投入

　　助力关键领域、引导产业升级，是2022年深市再融资和重组的两大亮点。2022年深交所坚持服务科技创新，聚焦先进制造、数字经济、绿色低碳三大重点领域，持续打造科技、资本和实体经济高水平循环的生态圈。深市全年共实施完成再融资235单，融资额3323亿元。其中，向特定对象发行股票、可转债和配股实施完成单数占比分别为80.47%、17.78%、1.75%。完成再融资的公司超七成为战略新兴产业。

　　创业板融资额1541亿元，占深市比重为46.37%，较去年上升6.12个百分点。特别是2022年下半年，随着稳增长政策力度加大以及疫情防控政策优化，深市融资额企稳回升，下半年再融资总额环比增长126.75%，增幅明显。

　　此外，深交所积极支持房地产市场平稳健康发展，11月底以来已有10家深市上市房企和涉房公司披露了再融资预案，预计合计融资额165.48亿元。

　　重组市场方面，深市公司充分利用重大资产重组深耕产业链，为高质量发展提供新动能。2022年深市上市公司共披露重组方案76单，实施完成43单，涉及交易金额1611.32亿元。其中创业板披露重组方案26单，实施完成重组方案9单，涉及交易金额198.37亿元，交易金额同比上升343%。

　　深市公司披露的重组方案中，产业整合型重组占比近八成，占比创近五年新高，盲目跨行业并购乱象得到较大程度修正，产业并购逻辑持续夯实。标的公司评估增值率中位数降至69.82%，较去年的145%，同比大幅下降，已连续四年下降，重组方案进一步回归成熟和理性，“三高”问题持续改善，质量配比更为合理，扶优限劣效果显著。

　　深市国有企业积极使用资本市场工具，通过产业整合提升质效，充分发挥国企在资本市场的“领头羊”作用。2022年，深市国企披露32单重大资产重组方案，披露单数占比超过四成，重组规模较大，披露交易金额占比近九成，其中以整体上市或吸收合并居多。

　　在民企较为集中的创业板，“小额快速”融资取得迅速发展。2022年，深市共有20家创业板公司通过小额快速简易程序完成定增，完成家数是过去两年家数总和的2倍，融资额40亿元，是过去两年融资额的1.67倍。

　　审核效率进一步提升

　　2022年，深交所持续完善制度机制，防范市场风险。为进一步完善可转债价格稳定机制，强化异常交易监管，深交所发布可转债交易细则和自律监管指引，新规发布后，深市可转债炒作现象得到明显遏制，转债估值更趋合理，纯债溢价率由上半年的65.16%降至下半年的44.89%，转股溢价率由上半年的58.47%降至下半年的49.18%。

　　2022年，深交所持续巩固注册制改革成效，审核效率进一步提高。

　　创业板再融资在发行条件优化、小额快速融资功能充分发挥加持之下，市场活跃度大幅提升，2022年共受理再融资申请177家次，较2021年增长22.92%，注册生效121家次，大幅提高融资便利性。注册制改革还补齐了重组制度短板，2022年共受理重大资产重组13单，较2021年增加4单，重组审核数量和效率均有所提升。

　　同时，深交所持续提高监管审核质量，严厉打击违规行为。对融资规模大、重点行业及关键领域的再融资方案加强监管问询，2022年深交所累计发出200份再融资审核问询函，大力防范融资过度等风险，严厉打击“蹭热点”等炒作行为。深交所对于重组承诺期届满后标的业绩“变脸”、未履行业绩承诺、违规使用募集资金等现象保持高度关注，对30单长期未履行业绩承诺、5单违规使用或管理募集资金情形，依规采取了相应纪律处分，进一步强化监管威慑，维护市场公平公正秩序。

　　深交所相关负责人表示，接下来将以深化注册制改革为牵引，坚持监管与服务并举，不断研究优化再融资和并购重组制度，充分发挥资本市场直接融资和助推转型升级功能，持续完善市场生态，切实提升服务实体经济能力，不断推动提高上市公司质量，更好服务国家战略和经济社会发展全局。