雪佛龙Q4下游业务利润翻番 2022年利润总额低于预期

美国油气巨头雪佛龙(CVX.US)1月27日(周五)美股盘前公布2022年第四季度和2022年全年财报，数据显示，2022年调整后的利润为创纪录的365亿美元，是去年同期利润的两倍多。但是2022年利润总额和调整后的Q4每股收益低于华尔街预期，主要受到资产减记以及石油、天然气价格下跌的影响。

这家美国第二大石油生产商2022年调整后的利润水平超过了2011年创下的约100亿美元的最高纪录。但该公司第四季度国际油气业务减记约11亿美元，使其全年调整后的利润低于华尔街分析师的普遍预期。

NON-GAAP准则下，雪佛龙第四季度经调整后利润为79亿美元，远高于上年同期的49亿美元;调整后的每股收益则为4.09美元，较上年同期增长61%，但是低于华尔街预期的4.27美元。雪佛龙2022年全年调整后的利润达到365亿美元(低于372亿美元这一华尔街预期)，上年同期为156亿美元，全年调整后每股收益为18.83美元，上年同期为8.13美元。

雪佛龙的业绩预示着全球能源供应商将迎来令人瞠目结舌的利润水平。一些分析人士认为，俄乌冲突升级之后，由于需求旺盛和供应短缺而导致的高油价使雪佛龙等西方能源巨头们今年的利润总额将达到惊人的2,000亿美元。

其炼油业务表现更为强劲，由于国际业务在利润率上升的推动下出现反弹，炼油业务的利润水平较上年同期翻了两倍。得益于精炼成品油利润率大幅增长，2022年第四季度，雪佛龙的美国下游经营业务的利润约为12亿美元，而一年前仅仅为6.6亿美元。第四季度国际下游经营业务的利润达到5.91亿美元，一年期仅为1亿美元，第四季度整体下游业务利润为17.71亿美元，同比增长133%。

随着能源公司提高了对股东的分红，行业利润水平已经将能源股推到了市场回报率的顶端。然而，最新数据可能会引发新一轮征收暴利税的呼声。

周三，白宫抗议雪佛龙公司决定将股票回购预算增加两倍，即从未来收益中回购自己的股票——目前雪佛龙公布的未来一段时间内的股票回购为750亿美元，具体时间段未披露。拜登政府表示，公司应该加大投资规模，为消费者降低石油产品价格。

据悉，雪佛龙去年向股东支付了260亿美元的股息和回购，并投资了157亿美元。雪佛龙表示，它将在2023年将资本支出提高到170亿美元，其中三分之二支出耗费在美国国内。雪佛龙CFO表示，股票回购规模将保持在每年50亿-150亿美元。

到2022年，雪佛龙的自由现金流(一个受到密切关注的经营效率指标)比前一年增加约150亿美元，达到惊人的376亿美元。

该公司首席执行官迈克尔•沃斯(Michael Wirth)在一份声明中表示：“超过20%的资本回报率，即公司在业务上投入的每一美元所带来的回报，表明我们对资本效率的关注正在产生效果。”

雪佛龙最近一段数据一直在转移新的投资，并将生产重点放在美国。去年，美国主要的页岩盆地二叠纪盆地的产量增长了16%，从而创下了历史新高。