兔年开门红已稳？私募操盘计划来了

　　春节长假期间，港股、美股等外围股市一路上扬，A股能否在兔年首个交易日（1月30日）迎来强势开局？

　　多家一线私募表示，港股和在新加坡交易所上市的富时中国A50指数期货在春节期间连续上涨，预计节后首个交易日A股将大概率迎来“开门红”。从投资机会看，疫后修复受益行业、经济复苏相关主线，以及新能源、互联网平台经济等人气板块成为节后主要看好的投资方向。

　　“开门红”有望

　　春节长假期间，外围股市普涨，美股纳斯达克指数、港股恒生科技指数等更出现大幅上扬。此外，原油、铁矿石、铜、大豆等国际大宗商品价格涨跌互现；人民币对美元离岸汇率温和走升。从国内出行、旅游、电影等泛消费领域的节日表现来看，疫后修复势头强劲。

　　明泽投资创始人、董事总经理马科伟认为，春节期间，人民币汇率依然表现强势、多地疫情过峰、春节出行旺盛。外围市场方面，随着美国通胀缓和的预期增强，美股显著走高，尤其半导体行业上市公司股价回升，费城半导体指数（SOX）恢复到2022年8月以来的高位，主要原因正是市场对中国经济回暖的期待。此外，一些在中国市场销售额占比高的全球消费股表现较好，也反映对中国消费市场复苏的预期。港股和在新加坡交易所上市的富时中国A50指数期货在春节期间连续上涨，预计节后A股将迎来“开门红”。

　　紫阁投资总经理兼投资总监徐爽表示，今年春节期间，港股、美股等海外股市均有不错表现，各地的旅游、消费市场也陆续恢复，疫后消费体现了一定程度的韧性，有利于投资者信心的恢复。考虑到今年股票市场的核心关注点就是疫后复苏的幅度，良好数据有利于股市开门红行情的展开。

　　这些主线被看好

　　从市场结构性机会来看，世诚投资合伙人彭希曦表示，春节期间，旅游多业态回升速度较快。春节档电影票房超60亿元且有望进一步提升，复苏势头良好。世诚投资判断，节后A股市场的做多主线将延续“春节前市场修复的基本路径”。

　　就具体方向而言，该机构重点看好四个方面。一是2023年经济复苏的重要抓手——泛消费领域。二是泛医药板块，虽然节前医药板块股价已略有反弹，但交易热度仍属温和，泛医药领域有望接棒消费成为2023年的“新市场明星”。三是互联网平台经济相关个股在节后可能延续春节前的出色表现。四是以新能源为代表的先进制造业。

　　马科伟表示，从兔年全年的维度来看，重点看好享受全面注册制红利的券商板块，基础能源与粮食安全的投资主题，碳中和引领的产业升级（环保节能、光伏、能源金属、储能等），消费复苏下的美护、纺织服装和出行产业链，高端制造中的空间装备、信创、汽车零部件等，以及中国食品品牌。在春节期间外围市场及国内基本面同步向好的背景下，马科伟预计A股市场节后的做多主线依然会围绕以上主题展开，尤其是消费、券商等行业。

　　徐爽称，节后该机构重点看好医药、消费、高端制造等板块。一方面，随着医院常态化诊疗逐步恢复，预计有20%左右的诊疗量复苏，且确定性较强。另一方面，过去三年国内人流、物流、商流效率受到扰动的行业，兔年的复苏势头也会较为明显，其中大消费将是典型的代表，具体包括旅游、影视、交通运输等行业。

　　多数私募看好“春季攻势”

　　在兔年A股大概率迎来“开门红”的背景下，目前部分私募机构对于市场“春季攻势”乃至全年上涨的预期，也明显较强。不过，整体来看，相关乐观判断在私募业内仍存有一定分歧，相对而言，“结构性机会”仍然是私募业内在A股兔年开市前的应对重点。

　　彭希曦表示，1月以来，中国经济修复的展开、海外流动性和国际环境的改善预期，显著提升了境内外资金对于A股资产的配置需求。从中期的时间维度，该机构判断节后A股有望延续“春季攻势”。但从全年的角度，该机构“并不过分期待市场会出现一个大牛市”。世诚投资将2023年的宏观经济、股票市场定义为一个“过渡年”，或者说是“休养生息的年份”。只要整个市场相对平稳，投资者就应当把关注的重点放在“结构性行情”。

　　徐爽则相对谨慎，他表示，第一季度往往是“憧憬的季度”，也是看清全年走向的时段，随着春节之后开工季的来临，经济基本面预计会展示出更多复苏证据。整体而言，该机构对全年宏观经济和市场的“向上走向”有信心，但最终春季和全年的“向上成绩”如何，仍然需要进一步观察。