高成长、控回撤、全市场选股 “博时均衡优选”2月13日重磅发行

　　刚刚过去的2022年，震荡的市场考验着投资者逆市布局的勇气。对于境内投资者来说，近年来，随着资管新规刚兑打破，权益市场愈发成为财富管理的重要市场之一。2月13日，博时均衡优选混合基金（A类：016978 C类：016979）正式发行。

　　博时均衡优选拟任基金经理曾豪，本硕毕业于上海交通大学，拥有13.8年证券从业经验，4.5年公募基金管理经验，曾任中信证券股份有限公司执行总监兼首席分析师，华宝基金研究部总经理、基金经理、权益投资总监。2022年，曾豪加入博时基金，担任博时基金权益投资二部投资总监，目前管理博时价值增长、博时价值增长2号、博时成长精选三只公募基金。

　　曾豪自2017年开始管理公募基金，管理期间经历过2018年熊市、2019-2020的成长股牛市、2021年复杂市场环境等多重考验，其管理时间最久的公募基金——华宝先进成长（2017.12.27-2021.12.21）为持有人斩获了翻倍收益[ 华宝先进成长：成立于2006年11月7日，曾豪任职日期为2017年12月27日至2021年12月21日，2017-2021过往5年每年收益率和业绩基准分别为-0.99%/6.59%、-17.99%/-24.60%、46.37%/22.39%、67.41%/13.91%、19.83%/4.78%。]，并获评有银河证券等七大机构上星评价[ 七大机构分别为上海证券3年期，济安金信3年期，招商证券3年期，银河证券3年期，海通证券3年期，天相投顾3年期，晨星基金3年期；]。

　　历经牛熊变换考验，曾豪形成了自己独到的投资方法论，其过往其管理的偏股混合型基金均取得了亮眼成绩单和超额收益。

　　此次曾豪掌舵博时均衡优选混合基金，将通过对行业及公司深入的研究分析，精选优质个股，对行业进行相对均衡的配置，在有效控制风险和保持资产流动性的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的稳健增值。

　　在投资策略方面，曾豪以自下而上为主——精选优质成长公司，选择竞争壁垒高、业绩不断加速的优质成长股；在行业生命周期中，优选高速成长期的行业；以自上而下为辅——一是择时系统，通过系统化指标决定股票仓位，择时交易避免较大回撤；二是风格系统，判断市场风格偏价值、成长、消费、周期，通过板块配置优化基金组合；三是行业比较系统，通过行业比较系统优选行业景气度向上、估值低的行业。

　　曾豪选股基于4个维度，即公司核心竞争力、行业景气度、ROE、估值。通过全市场选股，他关注公司的核心竞争力，偏好广阔空间的景气行业中竞争力强的龙头。同时，作为成长风格基金经理，注重回撤控制是曾豪的突出特点之一，他将回撤控制放在重要的位置，通过降低组合资产相关度，以择时和行业轮动体系辅助来控制回撤，减少净值波动，优化客户体验。

　　关于博时均衡优选混合的建仓思路，在中短期方面，将均衡配置，成长、消费和顺周期这三项相对占优。一是关于高成长型的景气赛道，曾豪认为，新能源里的大储逆变器、电子被动元器件、信创、汽车的智能化和电动化、海风等比较乐观；二是困境反转的大消费，看好医药医疗、食品饮料和免税机场等，例如医美、消费医疗和创新药等；食品饮料则更看好高端白酒和小食品；三是顺周期板块的阶段性机会，随着经济逐渐复苏，看好有色，化工和建材的投资机会。在中长期方面，将重点关注受益国产替代的新能源/电子元器件/半导体/信创/汽车智能化和电动化，以及受益内循环的大消费和大制造。

　　展望A股大势，曾豪认为，当前宏观组合处于“海外流动性缓解+国内增长磨底&流动性宽松”阶段，有利于A股表现。伴随着疫情调控放开与稳增长发力，2023年国内增长有望筑底回升，海外美元指数已基本见顶，国内流动性依然保持适度宽松。A股风险偏好后续有望逐渐回升，中长期维度对于A股权益市场乐观。

　　在A股风格方面，曾豪认为，国内经济筑底回升+流动性宽松预期下，未来6-12个月大消费和部分顺周期板块占优概率大。同时，随着美联储加息周期进入末端，以及美元指数见顶，前期超跌的高成长景气赛道有望再次迎来大级别底部布局时点。

　　截至2022年12月31日，博时基金公司共管理341只公募基金，管理资产总规模逾15141亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一。

　　曾豪过往及目前管理产品业绩展示

　　曾豪当前在管3只基金（数据来源：基金定期报告，以A份额列示）：

　　①博时价值增长混合成立于2002年10月09日，曾豪任职日期为2022年07月06日至今，共同管理的基金经理为王凌霄（任职日期为2022年04月06日）。2018-2022过往5年每年度收益率为：-19.49%、46.02%、40.24%、-3.35%、-16.51%，同期业绩比较基准收益率为：-15.78%、26.19%、20.12%、-1.71%、-14.48%。

　　②博时价值增长贰号成立于2006年09月27日，曾豪任职日期为2022年07月06日至今，共同管理的基金经理为王凌霄（任职日期为2022年04月06日）。2018-2022过往5年每年度收益率为：-20.52%、45.83%、41.01%、-3.22%、-17.93%，同期业绩比较基准收益率为：-15.78%、26.19%、20.12%、-1.71%、-14.48%。

　　③博时成长精选混合成立于2021年04月20日，曾豪任职日期为2022年09月21日至今，共同管理的基金经理为陈鹏扬（任职日期相同）。2021-2022过往2年每年度收益率为：9.19%、-30.52%，同期业绩比较基准收益率为：-0.72%、-15.42%。

　　曾豪过往管理3只基金（数据来源：基金定期报告，以A份额列示）：

　　①华宝竞争优势：成立于2020年12月8日，曾豪任职日期为2020年12月8日至2021年12月21日，2020-2021过往2年每年收益率和业绩基准分别为0.30%/2.11%、6.50%/0.62%。

　　②华宝研究精选：成立于2020年8月26日，曾豪任职日期为2020年8月26日至2021年12月21日，2020-2021过往2年每年收益率和业绩基准分别为1.77%/5.11%、14.38%/0.64%。

　　③华宝先进成长：成立于2006年11月7日，曾豪任职日期为2017年12月27日至2021年12月21日，2017-2021过往5年每年收益率和业绩基准分别为-0.99%/6.59%、-17.99%/-24.60%、46.37%/22.39%、67.41%/13.91%、19.83%/4.78%。

　　风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证收益，基金净值存在波动风险，基金管理人管理的其他基金业绩不构成对本基金业绩表现的保证，基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品概要》等法律文件，及时关注本公司出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，本公司的适当性匹配意见并不表明对基金的风险和收益做出实质性判断或者保证。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。本材料中所提及的基金详情及购买渠道可在管理人官方网站查询-博时基金-基金产品，博时基金相关业务资质介绍网址为：http://www.bosera.com/column/index.do?classid=00020002000200010007。