昊海生科拟1.4亿增持新产业眼科20%股权 并购式扩张重点布局“医美+眼科”双主业

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　　来源：长江商报

　　昊海生科对新产业眼科公司的股权控制再度扩大。

　　2月8日晚，“医美三剑客”上海昊海生物科技股份有限公司（简称“昊海生科”，688366.SH）称，公司全资子公司上海昊海医药科技发展有限公司（简称“昊海医药”）受让深圳市新产业眼科新技术有限公司（简称“新产业眼科”）20%股权，对价人民币1.4亿元。

　　此前于2016年，昊海生科收购新产业眼科60%股权，稳步进军眼科高值耗材领域。经过多年整合及发展，昊海生科成为中国人工晶状体产品的领先制造商。此次收购事项完成后，昊海生科将持有新产业眼科80%股权。

　　2007年成立后，昊海生科便开启一条激进收并购之路，迅速形成四大板块业务，分别为眼科、骨科、整形美容与创面护理及防粘连止血。

　　其中，眼科一直是昊海生科营收占比最大的业务板块。此外，医美也是公司重点布局领域，昊海生科与华熙生物、爱美客并称为“医美三剑客”。

　　2022年前三季度，公司实现营收达15.83亿元，同比增长24.14%；归母净利润为1.62亿元。

　　两次收购两次对赌

　　2月8日，昊海生科宣布，受让方（昊海医药）与转让方（张劲松、深圳九思、中经及深圳百纳）订立股权转让协议，同意向受让方出售新产业眼科20%股权，对价人民币1.4亿元。

　　新产业眼科官网显示，该公司以白内障人工晶体产品为核心，是一家集研发、生产、销售、服务为一体的创新型眼科医疗器械企业。

　　对于本次交易的原因，昊海生科称，在2016年11月收购目标公司60%股权后，公司稳步进军眼科高值耗材领域。经过多年整合及发展，成为中国人工晶状体产品的领先制造商，而目标公司已成为本公司主要子公司之一。收购事项完成后，昊海生科于目标公司的股权将增加至80%，有利于提升目标公司的管理及运营效率，从而增强集团人工晶状体产品的市场竞争力。

　　本次收购，交易双方进行了业绩对赌。根据转让协议，转让方向受让方承诺：目标公司业务利润2023年实际利润不低于3960万元；2024年实际利润不低于人民币5910万元；2025年实际利润，连同2023年实际利润及2024年实际利润，不低于8100万元。如果2023年实际利润、2024年实际利润或2025年实际利润低于相应年度的业绩承诺，受让方有权要求转让方进行现金补偿。

　　事实上，在2016年以3.6亿元收购新产业眼科60%股权时，双方也进行了对赌。交易对方承诺，2016年，新产业眼科净利润不低于5500万元；2017—2018年，新产业眼科净利润与Haohai Holdings执行收购协议所述业务（新产业眼科Lenstec业务）所实现的调整后净利润之和分别不低于7500万元、8000万元，三年净利润累计不低于2.1亿元。

　　财报显示，2016—2018年，新产业眼科调整后净利润分别为5420万元、7328万元、8527万元，其中，单体实现净利润5420万元、6434万元、5891万元。新产业眼科三年累计实现调整后净利润2.13亿元，超过三年业绩承诺总额2.1亿元，完成了当时约定的业绩承诺。

　　并购式扩张双主业发展

　　两次收购新产业眼科只是昊海生科加速收并购，拓展上下游产业的一个缩影。

　　昊海生科成立于2007年，于2019年上市，是一家专注于研发、生产及销售医用生物材料的高科技生物医药企业。目前公司产品主要包括人工晶状体、眼视光终端产品等。

　　2007年成立后，昊海生科便开启一条激进收并购之路，先后收购松江生物制药厂、上海其胜生物及上海利康瑞生物工程有限公司。依靠收购上海本地国资控股的生物材料及制药企业，昊海生科成功切入玻尿酸、医用几丁糖及透明质酸钠凝胶等领域。

　　2016年以来，公司通过多起并购迈入人工晶体生产领域，其中，公司通过并购Contamac及 Aaren获得了上游视光材料及人工晶体的先进研发及生产团队，使公司在短期内获得了比肩一线国际巨头的技术实力。

　　通过不断地并购，昊海生科迅速形成四大板块业务，分别为眼科、骨科、整形美容与创面护理及防粘连止血。

　　眼科一直是昊海生科营收占比最大的业务板块。公司目前有21项在研项目，其中眼科相关项目占到11项。

　　此外，医美也是公司重点布局领域，昊海生科与华熙生物、爱美客并称为“医美三剑客”。据其介绍，公司已经在医美领域形成“玻尿酸+肉毒素+光电设备”的产品组合布局，贯通医疗美容、生活美容及家用美容三大应用场景。

　　多元化业务发展扩张了公司规模。2021年，昊海生科实现上市以来营收净利首次双增。2021年，昊海生科实现营业收入17.67亿元，同比增长32.61%，实现净利润和扣非净利润3.52亿元和3.28亿元，同比分别增长53.10%和58.88%。

　　此后，营收一直保持稳定增长，2022年前三季度，公司实现营收达15.83亿元，同比增长24.14%；归母净利润为1.62亿元。

　　昊海生科表示，将继续深入推进公司内部资源整合，在研发、生产、销售和服务等各个环节进一步加强对已并购企业的整合，以最大化发挥协同作用。