首批个人养老金理财产品发布！四类产品同台竞技，有何打法，如何选择？

　　来源：券商中国

　　个人养老金理财产品上线！

　　2月10日，首批个人养老金理财产品名单公布，标志着个人养老金可投资的储蓄、理财、保险、公募基金四类金融产品已经全部亮相。

　　首批个人养老金理财产品名单发布

　　2月10日，中国理财网发布首批个人养老金理财产品名单，工银理财、农银理财和中邮理财的7只个人养老金理财产品正式发售。

　　据悉，首批个人养老金理财产品，全部为公募类净值型开放式产品，其中新发产品5只、存续产品2只，除1只产品为混合类产品外，其余6只产品均为固定收益类产品。

　　具体来看，5只新发产品中有4只来自工银理财，全部是固定收益类产品，最短持有期限分别为365天、540天、720天和1080天，对应的业绩比较基准（年化）分别为3.70%-4.20%、4.10%-4.60%、4.40%-4.90%、5.25%-5.75%。

　　另一只新发产品是“邮银财富添颐·鸿锦最短持有1095 天 1 号”，为固定收益类产品，2月10日开始募集，2月19日结束募集，风险等级为二级。

　　两只存续产品中，一只为农银理财“农银同心·灵动”360天科技创新人民币理财产品，投资性质为混合类，风险等级为三级。另一只为“邮银财富添颐·鸿锦最短持有365 天 1 号”，固定收益类型，去年12月30日开始募集，今年1月4日正式运作，2月8日的累计净值为1.0011。

　　根据《国务院办公厅关于推动个人养老金发展的意见》，个人养老金资金账户资金可投资的金融产品包括银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等。首批个人养老金理财产品发售，标志着个人养老金投资者可正式通过个人养老金资金账户购买理财产品。

　　交银理财产品研发部专家表示，相比其他个人养老金产品，试点阶段的养老理财产品和个人养老金理财产品均具有三方面的特点。一是稳健性，风险管理机制更加健全，投资策略和理念更为稳健，并实施非母行第三方独立托管。二是长期性，试点阶段养老理财产品的期限都在5年及以上，下一步发行的个人养老金理财产品，最短持有期原则上为1年，鼓励持有3年以上。三是普惠性，产品购买门槛低，起购点一般为1元，有的低至0.01元，产品的托管费、管理费等费率更加优惠。

　　个人养老金公募基金开局良好

　　2022年11月个人养老金新政发布后，各家公募基金陆续设立了养老基金Y份额产品。根据Wind数据统计，截至2023年2月9日，公募市场个人养老金基金产品共133只。而2月9日，国泰君安资产管理旗下2只养老目标基金增设Y类份额，分别是国泰君安善吾养老目标日期2045五年持有Y和国泰君安善元稳健养老目标一年持有Y，加上这两只新设产品，个人养老金基金产品将达到135只。

　　从业绩表现看，截至2月9日，除3只产品外，其余自成立以来均取得正收益（剔除2月9日刚成立的2只）。其中，中欧预见养老2050五年持有（FOF）Y自成立以来收益率为6.06%，位列收益率榜首，工银养老2050五年Y收益5.78%，广发养老2050五年Y基金收益5.07%，位列第二和第三。兴业养老2035三年Y、兴全安泰积极养老目标五年Y、易方达汇诚养老2043三年Y成立以来收益均超4%，此外，还有21只个人养老金基金Y份额成立以来收益在3%-4%之间，29只收益在2%-3%之间，49只收益在1%-2%之间，26只收益在0-1%之间。

　　有业内人士表示，个人养老金产品实现“开门红”，一大部分原因得益于产品成立时间点处于市场底部爆发起点，多数个人养老金基金成立于去年11月，近3个多月来，权益市场不断攀升，助力产品业绩。未来，随着试点的深入，机构如何在提升运营和风险管理效率的同时，保证高质量的发展，仍需引起重视。

　　中欧基金认为，基金管理人应当至少做好两件事。第一，基金公司需建立长线基本面投资理念，再通过流程化、科学化、专业化的大资金投资管理体系。作为资产管理生态中的“制造商”，基金公司需要做好产品供给工作，满足个性化的养老投资需求。第二，基金公司还需关注投资人的盈利体验。协同投资顾问、渠道以及媒体等多方力量，为投资者提供投资顾问和陪伴服务。

　　储蓄、理财、保险、公募！四大个人养老金产品均已亮相

　　2022年11月4日五部委联合发布《个人养老金实施办法》，正式拉开中国个人养老金时代的序幕。此后，相关的税收政策、账户开立、产品投资等配套政策陆续出台，意味着个人养老金制度进入实质性推动落地阶段。

　　个人养老金制度作为第三支柱养老保险体系中的重要内容，将通过投资收益为我们将来的养老提供更多的资金。截至最新，个人养老金可投资的储蓄、理财、保险、公募基金四类金融产品已经全部亮相。面对着四类金融产品，投资者应该如何选择？

　　对此，招商证券研报指出，投资者应立足于自身风险偏好选择合适的产品。养老储蓄和个人养老金保险适合极度厌恶亏损的投资者；对于低风险投资者，个人养老金理财和个人养老金基金均可考虑。其中个人养老金基金可重点考虑稳健型养老目标基金、目标日期2025、2030的产品。中高风险投资者可重点考虑个人养老金基金，首批129只个人养老金基金中有50%的产品为中高风险，整体权益仓位较高，短期持有受市场影响较大，适合希望长期参与权益市场的投资者。

　　工银理财董事长王海璐认为，对于年龄比较轻，投资风险偏好比较高的客群可以选择权益投资比例相对较高的产品来进行投资，这样可以通过长期投资更好地分享资本市场的投资红利。对于年龄偏大更为保守的客群我们建议选择产品风险定位较低的产品开展更加稳健的投资。

　　1月18日，人社部养老保险司副司长亓涛在人社部2022年四季度新闻发布会上表示，在各部门、各先行地区、各参与金融机构的大力宣传和共同推动下，总体运行平稳有序。截至2022年底，个人养老金参加人数1954万人，缴费人数613万人，总缴费金额142亿元。

　　展望未来市场空间，根据中金公司测算，短期内若三支柱资金仅投向养老金融产品，短期或为资管行业带来约1.24万亿元规模。中长期来看，建设至成熟期可望为资管行业带来18万亿至26万亿元增量资金。这是个巨大的市场。

　　责编：李雪峰

　　校对：廖胜超