上交所刘逖：增强上市公司回报投资者意识 压严压实中介机构“看门人”责任

　　可持续发展高峰论坛暨长青奖颁奖典礼于2022年12月20日在北京举行，主题为“多重挑战下的全球绿色转型”。上海证券交易所副总经理出席并发表演讲。

　　刘逖在演讲中表示，营造上市公司高质量发展良好生态。提高上市公司质量是一项系统工程，需上市公司、监管机构、各类市场主体凝聚共识、发挥合力。

　　一是增强上市公司回报投资者意识，完善投资者关系管理。引导上市公司通过现金分红、股份回购等方式，积极回报投资者。过去三年，沪市公司累计现金分红3.75万亿元，股份回购1808亿元，209家公司年均股息率大于3%，65家大于5%。多措并举推动上市公司加强与投资者沟通交流，开创投资者关系管理新局面。鼓励上市公司召开业绩说明会，帮助公司传递价值、投资者发现价值。今年，2000多家沪市公司召开年报业绩说明会，实现年报业绩说明会“全覆盖”。

　　二是聚焦监管主责主业，持续推动上市公司规范运作。有序展开上市公司风险化解工作，资金占用、违规担保等问题有效化解。高比例质押公司数量压降至51家，较高峰期净减少155家。质押待偿余额、质押总市值分别较高峰期下降27%和34%。退市机制常态化运行，推动形成进退有序、优胜劣汰的市场生态。今年已有18家公司强制退市。

　　三是发挥多方协同合力，共同优化市场环境。压严压实中介机构“看门人”责任，督促中介机构勤勉尽责、落实核查把关责任，严格问责违规中介机构。2021年，就中介机构履职尽责不到位，实施书面警示11单。持续优化投资者结构，机构投资者持仓和成交占比稳步提升，境外投资者参与度显著增强，共同约束上市公司树牢长期发展理念。

　　以下为发言实录：

　　大家下午好！很高兴参加2023财经可持续发展高峰论坛，见证《2022中国ESG 发展创新白皮书》的发布。在此，我谨代表上海证券交易所，对论坛的成功举办表示热烈祝贺！

　　党的二十大报告强调，高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务，必须完整、准确、全面贯彻新发展理念，坚持创新在现代化建设全局中的核心地位，加快发展方式绿色转型。本次论坛以“可持续发展：从当下到未来”为主题，可谓恰逢其时。推动高质量发展，需要建设高质量资本市场，培育高质量上市公司。近期，中国证监会制定《推动提高上市公司质量三年行动方案（2022-2025）》，部署未来三年提高上市公司质量重点工作。借此机会，围绕上交所推动提高上市公司高质量情况，同大家做个交流。

　　一、全方位支持企业创新发展和转型升级

　　近年来，上交所以设立科创板并试点注册制为引领，统筹推进股票、债券、基金、衍生品等市场建设，全方位提升服务高水平科技自立自强的能力。

　　一是科创板服务“硬科技”企业发展取得一定成效。科创板坚守“硬科技”定位，支持和鼓励“硬科技”企业上市。目前，科创板上市企业493家，总市值近6万亿元，IPO融资额7400多亿元，占同期A股市场IPO融资总额的40%以上。科创板公司覆盖集成电路、生物医药等多个高新技术产业链，241家入选国家级专精特新“小巨人”名录，23家获评制造业“单项冠军示范企业”。科创板公司持续加大研发投入，近三年研发支出年均增长29%，年均研发强度13%。同时，科创板激发产学研结合，超三成公司与高校、科研院所建立产学研项目，促进科技、资本、产业良性循环。

　　二是主板推动经济结构转型升级效果初显。深入推进主板“新蓝筹行动”，促进新旧动能转换，新经济企业数量不断上升。今年以来，沪市主板IPO企业中“新蓝筹”数量和融资占比均超六成。加大产业升级类并购重组支持力度，积极推动主板向科技创新领域转型升级。2016年以来，沪市主板公司共披露重大资产重组方案700余单，涉及交易金额约3万亿元，其中产业类并购占比超七成，重点布局新兴领域。

　　三是构建全链条产品体系，为科技创新带来增量资金。以科创50指数为核心，初步形成涵盖规模、主题等指数类型的科创板指数体系。今年以来，投资者通过科创50ETF投资科创板，ETF份额增长80%，规模突破700亿元。美、英、日等7个国家和地区交易所相继发布12只科创50指数产品，为科技创新带来境外增量资金。推出多种债券创新品种，促进金融创新与科技创新深度融合。截至11月底，共发行创新创业债170只，发行金额超1300亿元。

　　二、大力引导上市公司绿色低碳发展

　　上交所坚定贯彻新发展理念，畅通绿色融资渠道，推动上市公司履行社会责任、引领绿色发展、提升治理水平。

　　一是充分发挥资本市场资源配置功能，大力支持绿色企业和项目融资。优化绿色股权融资服务，扩大绿色债券发行规模，更好满足绿色低碳产业融资需求。今年以来，共有14家新能源、节能环保企业在上交所上市，首发融资274亿元。截至11月底，累计发行绿色债券4400多亿元。开发绿色低碳指数及跟踪产品，丰富ESG投资工具。联合中证指数公司发布120多条绿色相关指数，上市绿色低碳ETF产品49只，规模约570亿元，占境内同类产品80%以上。

　　二是持续完善ESG信息披露规则，强化上市公司可持续信息披露。在定期报告中，鼓励主板公司自愿披露减少碳排放的措施、效果和履行社会责任等信息，强制要求科创板公司披露环境保护、履行社会责任等信息。在2021年年报中，770多家沪市主板公司主动披露ESG报告、可持续发展报告或社会责任报告；所有科创板公司专节披露ESG信息，90多家公司单独发布社会责任报告或ESG报告。

　　三是深化绿色金融国际合作，引导国际投资者增配ESG中国市场。主动参与ESG全球标准制定和政策研究，牵头世界交易所联合会制定《可持续交易所原则》，参与制定《全球发行人气候信息披露指南》。积极开展绿色金融国际推介，连续3年将ESG投资作为上交所全球路演活动的常设主题环节，吸引国际投资者增配沪市绿色企业。目前，在沪市绿色上市公司中，QFII持股比例均值由2017年的0.9%升至2.1%。

　　三、营造上市公司高质量发展良好生态

　　提高上市公司质量是一项系统工程，需上市公司、监管机构、各类市场主体凝聚共识、发挥合力。

　　一是增强上市公司回报投资者意识，完善投资者关系管理。引导上市公司通过现金分红、股份回购等方式，积极回报投资者。过去三年，沪市公司累计现金分红3.75万亿元，股份回购1808亿元，209家公司年均股息率大于3%，65家大于5%。多措并举推动上市公司加强与投资者沟通交流，开创投资者关系管理新局面。鼓励上市公司召开业绩说明会，帮助公司传递价值、投资者发现价值。今年，2000多家沪市公司召开年报业绩说明会，实现年报业绩说明会“全覆盖”。

　　二是聚焦监管主责主业，持续推动上市公司规范运作。有序展开上市公司风险化解工作，资金占用、违规担保等问题有效化解。高比例质押公司数量压降至51家，较高峰期净减少155家。质押待偿余额、质押总市值分别较高峰期下降27%和34%。退市机制常态化运行，推动形成进退有序、优胜劣汰的市场生态。今年已有18家公司强制退市。

　　三是发挥多方协同合力，共同优化市场环境。压严压实中介机构“看门人”责任，督促中介机构勤勉尽责、落实核查把关责任，严格问责违规中介机构。2021年，就中介机构履职尽责不到位，实施书面警示11单。持续优化投资者结构，机构投资者持仓和成交占比稳步提升，境外投资者参与度显著增强，共同约束上市公司树牢长期发展理念。

　　四、持续推动上市公司高质量发展

　　下一步，上交所以党的二十大精神为引领，主动融入国家战略发展全局，以新一轮《推动提高沪市上市公司质量三年行动计划》为抓手，推动上市公司高质量发展迈向新台阶。

　　一是激发公司治理内生动力。积极引导上市公司控股股东和实际控制人增强诚信意识和责任意识，聚焦做大做强上市公司主业，弘扬企业家精神。推动构建有效的治理机制和内控制度，探索建立更为有效的控制权制衡约束机制。

　　二是坚守科创板硬科技定位。强化科创属性全链条审核，引导保荐机构提升科创属性把关能力。完善科创属性持续信息披露要求，严格监管科创板公司募集资金投向。研究提升并购重组、股权激励、再融资的制度灵活性，支持公司依托科创板持续提升科技创新能力。

　　三是提升服务科技创新能力。把好进口、出口两个环节，统筹用好再融资、并购重组、吸收合并、分拆上市等工具，加大对科技创新型企业和高端制造业的支持力度。提供股、债、基、衍、REITs和指数等一揽子综合服务，引导市场资金更多配置科技创新型企业。

　　四是坚守自律监管主责主业。有效发挥信息披露监管在防范财务造假、资金占用等突出问题中的作用，持续巩固股票质押、债券等重点领域风险化解成效。开展投机炒作整治专项行动，多措并举遏制“炒差”“炒概念”乱象。大力提升监管的智能化、数字化水平。严格退市监管，巩固深化常态化退市机制，加快形成优胜劣汰的良性循环。

　　五是完善上市公司发展生态。畅通沟通渠道，积极协调解决上市公司急难愁盼问题。加强与地方政府、国资管理部门、行业主管部门以及市场机构的合作交流和信息共享，凝聚各方共识，发挥各方优势，推动形成共建共治的良好生态。

　　最后，感谢各位长期以来对上交所发展的关心、指导与支持！上交所将始终以党的二十大精神为引领，贯彻新发展理念，与各方携手并进，共同推动上市公司高质量发展，为全面建设社会主义现代化国家积极贡献力量！

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